在潮湿闷热的南方小城，胶片放映员老陈意外发现一卷标记为“黄黄”的无码电影胶片。这卷未被录入档案的胶片，仿佛一个沉默的闯入者，打乱了他机械重复的生活。每当深夜在空荡的影院试映，银幕上流动的却不是预想中的画面，而是一些支离破碎、充满暗示的旧日场景，隐约指向一桩尘封多年的集体记忆与未曾言明的过失。

老陈被这些模糊影像背后的秘密所牵引，开始沿着胶片遗留的线索追索。他走访早已改制的旧电影厂，询问退休多年的老员工，却发现每个相关者都讳莫如深，记忆如同被精心修剪过的胶片。与此同时，他的调查引起了不明身份者的注意，生活周围开始出现细微却令人不安的扰动。这卷胶片仿佛一枚投入静湖的石子，涟漪之下，沉睡的往事逐渐显露出狰狞的轮廓。

影片以悬疑推理为骨，铺陈出一幅带有强烈现实主义风格的南方城镇画卷。在寻找“黄黄”真相的过程中，老陈必须直面个人与时代记忆之间的巨大沟壑。当胶片最后的秘密即将揭晓时，他也被迫站在了道德与真实、遗忘与铭记的抉择路口。所有的线索都汇聚向那个被时光掩埋的黄昏，而答案，或许就藏在下一帧从未被公开放映的画面里。